SICAV

Quelles sont les particularités ?

Les Sociétés d'Investissement à Capital Variable (SICAV) font partie, avec les Fonds Communs de Placement, des OPCVM (Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières). Les gestionnaires de ces sociétés se chargent de constituer et de gérer des portefeuilles composés de valeurs mobilières (actions , obligations) avec les fonds déposés par leurs souscripteurs.

Il existe plusieurs catégories de S.I.C.A.V., les principales étant :

 

• Les SICAV diversifiées : comme leur nom l'indique, elles se composent de produits variés (actions et obligations françaises et étrangères). Le risque encouru par les actionnaires est faible du fait de cette grande diversification. Elles sont particulièrement bien adaptées aux novices en bourse pour qui elles constituent un portefeuille de sécurité, bien ventilé.
• Les SICAV actions : elles peuvent se composer entièrement d'actions françaises ou étrangères.
• Les SICAV obligations : l'intégralité du portefeuille est composé d'obligations. La nature des obligations proposées (à taux fixe ou à taux variable), permet de miser sur la sécurité ou sur la spéculation.
• Les SICAV court terme et de trésorerie : elles sont conçues pour les épargnants désirant retirer leurs fonds très rapidement. Les produits proposés sont choisis en conséquence : valeurs qui préservent le capital, sans risque et par conséquent très peu spéculatif.

 

Quel est l'avantage fiscal ?

Chaque type de SICAV permet de bénéficier des allégements fiscaux prévus pour les revenus considérés (actions et obligations).

Attention : les plus-values réalisées lors de la cession de parts ou d'actions d'OPCVM monétaires ou obligataires de capitalisation, de parts de sociétés de personnes et de participations supérieures à 25 %, bénéficient du même régime que les ventes d'actions.

 

Quelle SICAV choisir ?

La variété des SICAV proposées permet aux épargnants de choisir la catégorie répondant le mieux à leurs objectifs (allégements fiscaux, sécurité, spéculation). La rentabilité de chaque SICAV est fonction de sa catégorie (obligations ou actions) mais aussi du savoir-faire de son gestionnaire. Pour le connaître, on peut se baser sur les performances effectuées au cours des années précédentes.

 

Que faut-il faire ?

S'adresser :

• A sa banque :
  • si celle-ci est gestionnaire de la SICAV choisie, il suffit de remplir le bon de souscription ;
  • si la banque n'est pas le gestionnaire de la SICAV, elle peut néanmoins se charger d'effectuer l'opération sur le compte bancaire du souscripteur. Dans ce cas, elle peut demander des frais de garde.
• A un agent de change ou un agent d'assurances : Il suffit d'ouvrir un " compte titre ". L'agent de change se charge d'effectuer toutes les opérations boursières demandées par l'épargnant. Il prendra des droits de garde.

La valeur d'une part de SICAV varie entre 100 F et plus de 200 000 F. Il faut prévoir des frais d'entrée et de sortie (4,75 % maximum) et des frais de gestion (1 % environ).